Акциите на компании от ядрения енергиен сектор търпят тежки загуби през последната година, въпреки очакванията за ядрен енергиен бум. Инвестициите на технологични компании в размер на милиарди долари в ядрена енергия за дейтацентрове за изкуствен интелект не се отразяват положително на акциите на енергийните компании. Фондът Global X Uranium (Stock ticker: URA) е изгубил повече от 20% от стойността си за последните 12 месеца. За сравнение фондът Energy Select Sector SPDR (Stock ticker: XLE) е увеличил стойността си с 40%. Инвеститорите са притеснени от пазарните оценки, финансовите изисквания и дългосрочните хоризонти на компании, които все още не генерират приходи.
Ядрен оптимизъм
Пазарът е жесток за компаниите от ядрения енергиен сектор, които все още са на години от реализиране на приходи. Компанията NuScale Power Corp. (NYSE: SMR) е загубила 82% от стойността си за последната година, друга компания, Oklo Inc. (NYSE: OKLO) е надолу със 75%, а Nano Nuclear Energy (NASDAQ: NNE) се е обезценила с 68%. Трите компании разработват технологии, които биха задоволили огромно ново търсене за ядрена енергия. Инвеститорите вече не плащат толкова за нещо, което би могло да се случи след години.
Пазарната конкуренция е жестока и в AI сектора, OpenAI планира да конкурира Chrome.
NuScale получава одобрение от ядрения регулаторен орган на САЩ одобрение за стандартен дизайн за своя 77-мегаватов малък модулен реактор през месец Май 2025 година, но продължава да изразходва средства, докато работи в посока на комерсиална реализация. Подкрепяната от Сам Алтман Oklo Inc. обявява споразумение с Meta Platforms (NASDAQ: META) за изграждането на 1.2 гигаватов ядрен кампус в окръг Пайк, щата Охайо за снабдяване на регионалните дейтацентрове и инфраструктура за изкуствен интелект на Meta в региона. Прогнозната начална дата за генериране е през 2030 година, като пълната мощност от 1.2 гигавата се очаква да е на линия през 2034 година. Nano Nuclear, която разработва портативни микро ядрени реактори, също е изправена пред дълъг път към комерсиализация.
Кои са губещите?
Доставчиците на ядрено гориво и миньорите на уран също са понесли значителни загуби. Centrus Energy Corp. (NYSE: LEU) е изгубила 62% от стойността си за последната година, Uranium Energy Corp. (NYSE American: UEC) е спаднала с 32%, BWX Technologies (NYSE: BWXT) е изгубила около 27%.
За инвеститори, които все още търсят експозиция към ядрения бум, без да залагат на компании, които са все още на години от комерсиализация, установените вече в бранша енергийни компании имат различно предложение. Те вече продават ядрена енергия. На тези компании разрастването на изкуствения интелект осигурява най-големите и дългосрочни клиенти на пазара.
Ядрен хоризонт – кои компании да следим?
- NextEra Energy Inc.
NextEra Energy Inc. (NYSE:NEXT) е най-голямата електроснабдителна холдингова компания по пазарна капитализация. Компанията също така е най-големия производител на вятърна и соларна енергия в света. През дъщерни дружества оперира 7 ядрени мощности в 4 различни локации, като генерира 6 гигавата мощност без въглеродни емисии.
NextEra работи върху рестартиране на своя 615-мегаватов енергиен център Дуейн Арнолд в щата Айова, затворен през 2020 година. Рестартирането е в полза на 25-годишно споразумение за закупуване на електроенергия с Google (NASDAQ:GOOG). Проектът е гарантиран чрез заем от енергийния департамент на САЩ в размер на $1.9 милиарда. Подновяването на дейността на съоръжението се очаква през 2029 година. Електроснабдителният гигант също разглежда възможности за добавяне на до 6 гигавата нови мощности от малки модулни ядрени реактори в съществуващи инсталации или в нови проекти на зелено. Потребители ще са дейтацентрове за изкуствен интелект.
- Constellation Energy Corp.
Constellation Energy Corporation (NYSE:CEG) е най-големия производител на енергия без въглеродни емисии в САЩ и голям доставчик на електроенергия и природен газ за жилища, предприятия и клиенти от публичния сектор. Компанията разполага с масивен генериращ капацитет в размер на 55 гигавата. Мощностите включват ядрена, водна, вятърна, соларна, геотермална и газова енергия. Компанията произвежда близо 10% от чистата енергия в САЩ.
Ако вие смятате, че зелените политики са обречени на провал, бихте могли да инвестирате срещу тях.
Constellation Energy в момента експлоатира най-големия флот от ядрени реактори в САЩ. Тези мощности позволяват сключване на споразумения с технологични гиганти за закупуване на чиста енергия за скалиране на дейтацентрове за търсенето на изкуствен интелект и растящата дигитална икономика. Подписано е 20-годишно споразумение с Google за 890 мегавата нови ядрени мощности. Подобни споразумения са сключени и с Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Amazon (NASDAQ:AMZN).
- Vistra Corp
Vistra Corp. (NYSE:VST) е един от най-големите производители на електроенергия в САЩ. Компанията управлява 44 гигавата мощности, които захранват 22 милиона домове. Нейният капацитет включва природен газ, ядрена енергия, слънчева енергия, въглища и батерии за съхранение на електроенергия. Компанията оперира втория най-голям конкурентен ядрен флот в страната.
Китай също не се отказва от енергията от въглища.
Vistra Corp. експлоатира 6 ядрени реактора в 4 различни централи в САЩ. Съоръженията генерират 6.5 гигавата мощност без въглеродни емисии. През Януари 2026 година компанията сключва 20-годишно споразумение за осигуряване на 2600 мегавата мощност с нулеви въглеродни емисии.
Енергийният департамент обявява пакет заеми в размер на $4.2 милиарда с цел Vistra Corp. да финансира модернизация и удължаване на живота с 20 години на ядрените си мощности в щатите Пенсилвания и Охайо.
Настоящият материал е превод от OilPrice. Оригиналът е достъпен тук. Не представлява препоръка за инвестиции.
